Cointegration Pares Trading Forex

Correlação versus Cointegração A correlação ea cointegração são dois conceitos baseados na regressão que são comumente usados ​​de forma incorreta pela comunidade comercial. Complexo em sua formulação, ambos são inter relacionados e são usados ​​para calcular as relações entre dois ou mais produtos (ie commodities, forex, preços de ações) durante um período de tempo específico. Correlação Um valor de 1 (correlação positiva) ou -1 (correlação negativa) é atribuído com base na eficiência com que os dois preços reagem uns aos outros. A correlação identifica pares que se movem em direções em tandem ou opostas. Um bom exemplo de uma correlação de longo prazo é o dos cruzamentos EURUSD e USDCHF, que operam numa direcção semelhante. Do outro lado da moeda, o EURGBP eo AUDNZD trocam em sentidos opostos. Eles mostram uma correlação negativa de -0,81. Embora este número indique que os cruzamentos se moviam uns contra os outros, existe um ligeiro grau de incerteza quanto à sustentabilidade a longo prazo deste resultado negativo. Traders profissionais comumente definir a entrada benchmark para pares acima ou abaixo de 0,9 ou -0,9. Correlação tem um inconveniente significativo, o que pode afetar muito a rentabilidade. Embora dois pares podem ser correlacionados, eles ainda não estão em uníssono completo, o que pode causar uma ligeira deriva nos preços. No caso do EURGBP e do AUDNZD, é uma deriva -0,19. Leia o post sobre a correlação forex para mais detalhes sobre o tópico. Crédito da imagem: Vassia Atanassova A caixa à esquerda mostra uma forte correlação. O meio mostra uma correlação fraca. A extrema direita mostra uma imagem sem correlação. Cointegração Cointegração analisa os movimentos dos preços e identifica o grau em que dois valores são sensíveis à mesma média ou preço médio durante um determinado período de tempo. Ele não diz nada sobre a direção que os pares vão se mover. A co-integração só mede se a distância entre eles permanece estável ao longo do tempo. Se olharmos para o ouro ea prata, por exemplo, podemos achar que rastreiam um valor médio comum. Eles podem trocar em direções opostas de dia para dia. Em algum ponto desconhecido no futuro, eles devem reverter para essa média e, portanto, são cointegrated. Fundos de hedge geralmente usam esta fórmula para programar modelos de arbitragem estatística para identificar pares para o comércio. Outro fator importante a ter em mente é o olhar para trás período da média e desvio padrão. Em essência, se você fizer o olhar volta valor 700, então o canal de regressão irá calcular o que o preço médio é mais de 700 períodos. Isso pode ser muito ineficiente e limitar a sensibilidade às mudanças na dinâmica do mercado. Por outro lado, se você definir um período curto olhar para trás, então ele vai causar um efeito whipsaw e será muito sensível. É importante obter um olhar equilibrado para trás dentro da faixa de 200-350. Gold Silver Example Seção Superior: Desvio Padrão e Regressão Linear Seção Central: Desempenho Relativo Ouro (azul escuro) e Prata (azul turquesa claro) Seção inferior: Ouro Diário Gráfico e Linha de Tempo O gráfico acima destaca a correlação geral de Ouro e Prata eo Grau em que as fugas poderiam desencadear oportunidades comerciais. Eu circulei um número de diferentes cenários de cointegração e referenciado estes na segunda seção com P1, P2, P3 e P4 rótulos. Silver Spike 8211 March Um pico significativo no preço da prata em março enviou o valor de regressão linear abaixo do canal de desvio padrão inferior de -2,0. Para capitalizar sobre a discrepância significativa nos preços, o comerciante teria olhado shorting prata e ouro indo longo. Desempenho sábio, isso teria resultado em um lucro global como prata enfraquecida fortemente, atravessando ouro abaixo em maio. Silver Oversold Julho O preço da prata continua a enfraquecer em um nível relativo ao ouro. Em junho e julho, o valor de regressão passa acima do canal de desvio padrão superior, indicando que a prata está sobre vendida eo preço terá que voltar à sua média. O comerciante decide abrir uma posição longa em prata e ouro curto. Como previsto, retorna à sua média ea diferença entre ambos os preços spot fecha rapidamente. Silver Overshoots December Mais uma vez o preço prateado supera o ouro. Isso cria um ouro longo, oportunidade de prata curto. Em um nível do desempenho, o comerciante capitalizaria na propagação e no lucro da posição. Prata Selloff Abril Perfurando o segundo canal de desvio padrão, o preço do ouro se estabiliza enquanto a prata enfraquece fortemente. Isto forneceu agora o comerciante com uma prata longa, oportunidade curta do ouro. 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